همایش آروین البرز EAB JOURNAL 1 2 Comparative Analysis of Risk Culture in Public and Private Banks and Its Impact on Cost of Capital تحلیل مقایسه‌ای فرهنگ ریسک در بانک‌های دولتی و خصوصی و تأثیر آن بر هزینه سرمایه 1 24 10.22051/jera.2021.31891.2698 FA سمانه دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه نور، واحد نور، استان مازندران، ایران. 2025 02 19 This article aims to compare risk culture in Iranian public and private banks and examine its effect on the cost of capital. For this purpose, by analyzing statistical data from the last 10 years (2013 to 2014) of selected banks, various indicators related to risk and cost of capital have been examined. Using statistical methods and regression models, the effects of variables related to risk culture on the cost of capital have been analyzed and a comparison has been made between public and private banks. The results show that the risk culture in public banks is more conservative and based on regulatory provisions, while private banks are more inclined to take risks. This difference in approach to risk management is clearly visible in the financial ratios, profit rates, and investment strategies of these banks. The research findings show that private banks usually have a greater ability to attract capital and develop economic activities by accepting more risks. In contrast, state-owned banks, due to their stricter regulatory requirements and focus on market stability, usually have lower cost of capital but at the same time have less ability to increase profitability. Also, economic pressures and inflation rate changes as two external factors have largely affected the risk behavior and cost of capital of banks. This study revealed that indicators such as capital adequacy ratio and non-current receivables ratio, as a measure of risk culture, play a significant role in determining the cost of capital. Private banks with optimal profit management and more diversified portfolios have tended to finance through innovative methods. On the other hand, state-owned banks, due to their nature, have a higher dependence on government-guaranteed financial resources. The results of this study can be a basis for regulatory and financial policies to strengthen the investment structure in the country's banking industry. این مقاله با هدف مقایسه فرهنگ ریسک در بانک‌های دولتی و خصوصی ایران و بررسی اثر آن بر هزینه سرمایه تهیه شده است. برای این منظور، با تحلیل داده‌های آماری 10 سال اخیر (1392 تا 1402) بانک‌های منتخب، شاخص‌های مختلف مربوط به ریسک و هزینه سرمایه مورد بررسی قرار گرفته‌اند. با استفاده از روش‌های آماری و مدل‌های رگرسیونی، آثار متغیرهای مرتبط با فرهنگ ریسک بر هزینه سرمایه تحلیل شده و مقایسه‌ای میان بانک‌های دولتی و خصوصی انجام شده است. نتایج نشان می‌دهند که فرهنگ ریسک در بانک‌های دولتی بیشتر محافظه‌کارانه و مبتنی بر مقررات تنظیمی است، درحالی‌که بانک‌های خصوصی تمایل بیشتری به اتخاذ ریسک‌پذیری دارند. این تفاوت در رویکرد به مدیریت ریسک، به وضوح در نسبت‌های مالی، نرخ‌های سود و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری این بانک‌ها قابل مشاهده است. یافته‌های تحقیق نشان می‌دهند که بانک‌های خصوصی معمولاً توانایی بیشتری در جذب سرمایه و توسعه فعالیت‌های اقتصادی از طریق پذیرش ریسک‌های بیشتر دارند. در مقابل، بانک‌های دولتی به دلیل الزام‌پذیری به قوانین سخت‌گیرانه‌تر و تمرکز بر ثبات بازار، معمولاً هزینه سرمایه کمتری دارند اما در عین حال قابلیت کمتری برای افزایش سودآوری دارند. همچنین فشارهای اقتصادی و تغییرات نرخ تورم به عنوان دو عامل بیرونی، تا حدود زیادی بر رفتار ریسک و هزینه سرمایه بانک‌ها تأثیرگذار بوده است. در این مطالعه مشخص شد که شاخص‌هایی همچون نسبت کفایت سرمایه و نسبت مطالبات غیرجاری، به عنوان معیاری از فرهنگ ریسک‌پذیری، نقش به‌سزایی در تعیین هزینه سرمایه بازی می‌کنند. بانک‌های خصوصی با مدیریت بهینه سود و پرتفوی متنوع‌تر، گرایش بیشتری به تأمین مالی از طریق روش‌های نوآورانه داشته‌اند. از سوی دیگر، بانک‌های دولتی به دلیل ماهیت خود، وابستگی بالاتری به منابع مالی تضمین‌شده از سوی دولت دارند. نتایج این پژوهش می‌تواند مبنایی برای سیاست‌گذاری‌های نظارتی و مالی به منظور تقویت ساختار سرمایه‌گذاری در صنعت بانکداری کشور باشد. /downloadfilepdf/125346