همایش آروین البرز EAB JOURNAL 1 4 2026 02 01 A Critical Review and Analytical Examination of Accounting Methods for Financial Instruments in Hedge Funds under International Financial Reporting Standard 9 (IFRS 9): Challenges, Classification, and Measurement واکاوی انتقادی و مروری بر روش‌های حسابداری ابزارهای مالی در صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) بر اساس الزامات استاندارد بین‌المللی گزارشگری مالی شماره ۹ (IFRS 9): چالش‌ها، طبقه‌بندی و اندازه‌گیری 22 35 10.22051/jera.2021.31891.2698 FA مهدی استاد گروه حسابداری و مالی، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی ، البرز، ایران. امیر دانشجو دکتری تخصصی حسابداری، واحد کرج ، دانشگاه آزاد اسلامی ، البرز، ایران. 2025 12 24 The hedge fund industry, due to the complexity of the financial instruments employed and the aggressive trading strategies adopted, has consistently faced unique challenges in the field of financial reporting. With the replacement of International Accounting Standard 39 (IAS 39) by International Financial Reporting Standard 9 (IFRS 9), fundamental changes have been introduced in the areas of classification and measurement, the expected credit loss (ECL) model, and hedge accounting. The objective of this study is to provide a comprehensive review of the existing literature on the implementation of IFRS 9 in hedge funds. This paper, drawing on a review of reputable international studies, argues that although IFRS 9 was developed with the aim of aligning accounting more closely with risk management practices, for hedge funds—which predominantly manage their assets on a fair value basis—the new classification requirements frequently result in financial instruments being designated as fair value through profit or loss (FVTPL). As noted by Gasteinau (2015) and Bierbaum (2021), this classification may lead to increased volatility in reported earnings. Furthermore, the new forward-looking impairment model introduces significant computational challenges for debt instruments held by hedge funds. The findings of this study indicate that while the enhanced transparency brought about by IFRS 9 is beneficial for investors, it requires sophisticated data infrastructures and extensive professional judgment on the part of accountants operating within hedge funds. صنعت صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) به واسطه ماهیت پیچیده ابزارهای مالی مورد استفاده و استراتژی‌های معاملاتی تهاجمی، همواره با چالش‌های منحصر‌به‌فردی در حوزه گزارشگری مالی روبرو بوده است. با جایگزینی استاندارد بین‌المللی حسابداری ۳۹ (IAS 39) با استاندارد بین‌المللی گزارشگری مالی شماره ۹ (IFRS 9)، تغییرات بنیادینی در نحوه طبقه‌بندی و اندازه‌گیری (Classification and Measurement)، مدل زیان اعتباری مورد انتظار (ECL) و حسابداری پوشش ریسک (Hedge Accounting) ایجاد شده است. هدف این پژوهش، ارائه یک مطالعه مروری جامع بر ادبیات موجود پیرامون پیاده‌سازی IFRS 9 در صندوق‌های پوشش ریسک است. در این مقاله، با بررسی پژوهش‌های معتبر بین‌المللی، استدلال می‌شود که اگرچه IFRS 9 با هدف همسوسازی حسابداری با مدیریت ریسک تدوین شده است، اما برای صندوق‌های پوشش ریسک که عمدتاً دارایی‌های خود را بر مبنای ارزش منصفانه مدیریت می‌کنند، الزامات طبقه‌بندی جدید اغلب منجر به دسته‌بندی ابزارها در طبقه «ارزش منصفانه از طریق سود و زیان» (FVTPL) می‌گردد. همانطور که گاستینئو (۲۰۱۵( و بیربام (۲۰۲۱( اشاره کرده‌اند، این امر می‌تواند نوسانات سود و زیان گزارش‌‌شده را افزایش دهد. همچنین، مدل جدید کاهش ارزش (Impairment) مبتنی بر پیش‌بینی آینده، چالش‌های محاسباتی قابل توجهی را برای ابزارهای بدهی در این صندوق‌ها ایجاد کرده است. یافته‌های این پژوهش نشان می‌دهد که شفافیت حاصل از IFRS 9، اگرچه برای سرمایه‌گذاران مفید است، اما نیازمند زیرساخت‌های داده‌ای پیچیده و قضاوت‌های حرفه‌ای حسابداران در این صندوق‌هاست. /downloadfilepdf/165721